قائمة خيارات مؤشر الأسهم

إتف أوبتيونس vs. خيارات المؤشر لقد تطور العالم التجاري بمعدل هائل منذ منتصف السبعينيات. ويعود الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى التوسع الهائل في القدرات التكنولوجية - بالإضافة إلى قدرة الشركات المالية وعمليات التبادل على إنشاء منتجات جديدة لمعالجة كل فرصة جديدة - ويتوفر للمستثمرين والتجار تحت تصرفهم مجموعة واسعة من المركبات التجارية وأدوات التداول. وفي منتصف السبعينات، كان الشكل الأساسي للاستثمار هو ببساطة شراء أسهم الأسهم الفردية على أمل أن يتفوق على متوسطات السوق الأوسع نطاقا. وفي هذا الوقت، بدأت الصناديق المشتركة تصبح متاحة على نطاق أوسع مما سمح للمزيد من الأفراد بالاستثمار في أسواق الأسهم والسندات. في عام 1982، بدأ تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم. وكانت هذه المرة الأولى التي يستطيع فيها المتداولون تداول مؤشر سوقي محدد في حد ذاته، بدلا من تداول أسهم الشركات التي تضم المؤشر. من هناك أشياء تقدمت بسرعة. أولا جاءت الخيارات على مؤشر الأسهم الآجلة، ثم الخيارات على المؤشرات، والتي يمكن تداولها في حسابات الأسهم. وجاء بعد ذلك صناديق المؤشر، مما سمح للمستثمرين لشراء وعقد مؤشر الأسهم محددة. وبدأت آخر موجة من النمو مع ظهور الصندوق المتداول في البورصة (إتف)، وأعقب ذلك إدراج خيارات التداول مقابل مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة. نظرة عامة على تداول المؤشر مؤشر السوق هو مجرد مقياس مصمم للسماح للمستثمرين بتتبع الأداء العام لمجموعة معينة من أدوات الاستثمار. على سبيل المثال، يتتبع مؤشر سامب 500 أداء 500 سهم كبير بينما يتتبع مؤشر راسل 2000 تحركات 2،000 سهم صغير. وفي حين أن مؤشرات السوق هذه تتبع الصورة الكبيرة لاتجاهات الأسعار، فإن الحقيقة هي أنه في معظم القرن العشرين لم يكن لدى المستثمر العادي أي وسيلة متاحة للتداول الفعلي لهذه المؤشرات. ومع ظهور تداول المؤشر، وصناديق المؤشرات وخيارات المؤشرات التي تم تجاوزها في نهاية المطاف. أصبحت عائلة الطليعة من الأموال أول صندوق الأسرة لتقديم مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المشترك، وأبرزها صندوق الطليعة سامب 500 مؤشر. وقد أخذت الأسر الأخرى بما في ذلك صناديق غوغنهايم و بروفوندز الأمور إلى مستوى أعلى من خلال طرح، مع مرور الوقت، مجموعة واسعة من صناديق المؤشرات الطويلة والقصيرة والاستثمارية. ظهور خيارات الفهرس كان المجال التالي للتوسع في مجال الخيارات على مختلف المؤشرات. وقد سمح إدراج الخيارات في مؤشرات السوق المختلفة لكثير من التجار للمرة الأولى بتداول شريحة واسعة من السوق المالية مع معاملة واحدة. يقدم مجلس خيارات بورصة شيكاغو (كبوي) خيارات مدرجة على أكثر من 50 مؤشرات محلية وأجنبية وقطاعية وتقلب على أساس. يظهر في الشكل 1 قائمة جزئية لبعض خيارات مؤشر التداول األكثر نشاطا على مستوى البنك المركزي العماني بحلول سبتمبر 2016. الشكل 1: بعض مؤشرات السوق الرئيسية المتاحة لتداول الخيارات في البنك المركزي العماني. أول شيء يلاحظ حول خيارات الفهرس هو أنه لا يوجد تداول مستمر في الفهرس الأساسي نفسه. وهي قيمة محسوبة وتوجد فقط على الورق. ولا تسمح الخيارات إلا للمرء بالمضاربة على اتجاه سعر المؤشر الأساسي، أو للتحوط من كل أو جزء من محفظة قد ترتبط ارتباطا وثيقا بهذا المؤشر. إتفس و إتف أوبتيونس صندوق الاستثمار الأوروبي هو في الأساس صندوقا مشتركا يتداول مثل الأسهم الفردية. ونتيجة لذلك، في أي وقت خلال يوم التداول يمكن للمستثمر شراء أو بيع إتف التي تمثل أو تعقب شريحة معينة من الأسواق. وقد كان الانتشار الواسع لصناديق الاستثمار المتداولة انفراجة أخرى قد وسعت إلى حد كبير من قدرة المستثمرين على الاستفادة من العديد من الفرص الفريدة. ویمکن للمستثمرین الآن أن یأخذوا مراکز قصیرة قصیرة الأجل - وکذلك في حالات کثیرة، مستفیدة من مراکز طویلة أو قصیرة الأجل - في الأنواع التالیة من الأوراق المالیة: مؤشرات البورصة الأجنبیة والمحلیة (کبیرة، صغیرة، نمو، قیمة، قطاع، الخ (السلع) السلع المادية، األصول المالية، مؤشرات السلع، الخ (السندات) الخزينة، الشركات، وزارة المالية الدولية (كما هو الحال مع خيارات المؤشرات، جذبت بعض صناديق االستثمار المتداولة قدرا كبيرا من الخيارات) حجم التداول في حين أن الغالبية قد جذبت القليل جدا. ويعرض الشكل 2 بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي تتمتع بأكثر حجم تداول الخيارات جاذبية على كبوي اعتبارا من سبتمبر 2016. الشكل 2: صناديق الاستثمار المتداولة مع حجم تداول الخيارات النشطة. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة أصبحت ذات شعبية كبيرة في فترة قصيرة جدا من الزمن وتكاثرت في العدد، فإن الحقيقة تبقى أن غالبية صناديق الاستثمار المتداولة لا يتم تداولها بشكل كبير. ويرجع ذلك جزئيا إلى أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة متخصصة للغاية أو لا تغطي سوى جزء محدد من السوق. ونتیجة لذلك، فإنھا مجرد نداء محدود إلی الجمھور المستثمر. النقطة الرئيسية هنا هي ببساطة أن نتذكر لتحليل المستوى الفعلي للتداول الخيار يجري للمؤشر أو إتف كنت ترغب في التجارة. السبب الآخر للنظر في الحجم هو أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة تتبع نفس المؤشرات التي تتبعها مؤشرات مؤشر مستقيم، أو شيء مشابه جدا. لذلك، يجب عليك أن تنظر في أي سيارة تقدم أفضل فرصة من حيث السيولة الخيار والمزايدة طلب. الفرق رقم 1 بين خيارات الفهرس والخيارات في صناديق الاستثمار المتداولة هناك العديد من الاختلافات المهمة بين خيارات الفهرس والخيارات على إتفس. أهم هذه تدور حول حقيقة أن خيارات التداول على صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يؤدي إلى الحاجة إلى تحمل أو تقديم أسهم إتف الأساسية (وهذا قد أو قد لا ينظر إليها على أنها فائدة من قبل بعض). هذا ليس هو الحال مع خيارات الفهرس. السبب في هذا الاختلاف هو أن خيارات المؤشر هي خيارات النمط الأوروبي وتسوية نقدا، في حين أن الخيارات على إتفس هي خيارات النمط الأمريكي ويتم تسويتها في أسهم الأمن الأساسي. وتخضع الخيارات الأمريكية أيضا لممارسة مبكرة، وهذا يعني أنها يمكن أن تمارس في أي وقت قبل انتهاء، مما يؤدي إلى التجارة في الأمن الكامن. هذه الإمكانية في وقت مبكر من ممارسة أندور الاضطرار إلى التعامل مع موقف في إتف الأساسية يمكن أن يكون لها تداعيات كبيرة للتاجر. ويمكن شراء خيارات الفهرس وبيعها قبل انتهاء صلاحيتها، إلا أنه لا يمكن ممارسة هذه الخيارات نظرا لعدم وجود تداول في المؤشر الأساسي الفعلي. ونتيجة لذلك، لا توجد مخاوف بشأن التمرين المبكر عند تداول خيار الفهرس. الفرق رقم 2 بين خيارات الفهرس مقابل الخيارات في صناديق الاستثمار المتداولة إن حجم حجم تداول الخيارات هو الاعتبار الرئيسي عند تحديد أي طريق للتراجع في تنفيذ الصفقة. ويصدق هذا بشكل خاص عند النظر في المؤشرات ومؤشرات الاستثمار المتداولة التي تتبع نفس الأمن - أو مشابهة جدا. على سبيل المثال، إذا أراد أحد المتداولين التكهن في اتجاه مؤشر سامب 500 باستخدام الخيارات، فإن لديه خيارات عديدة متاحة. سبس، سبي و إيفف تتبع كل مؤشر سامب 500. كل من سبي و سبس التجارة في حجم كبير وبدوره تتمتع ضيقة جدا طلب الشراء ينتشر. ويشير هذا المزيج من فروقات الأسعار المرتفعة والمحدودة إلى أن المستثمرين يستطيعون تداول هذين السندات بحرية وبفعالية. في الطرف الآخر من الطيف، تداول الخيارات على إيفف رقيق للغاية، و فروق العرض و الطلب أعلى بكثير. في الاختيار بين التداول سبس أو سبي يجب على المتداول أن يقرر ما إذا كان سيتم تداول الخيارات النمط الأمريكي الذي يمارس على الأسهم الأساسية (سبي) أو الخيارات النمط الأوروبي التي تمارس النقدية عند انتهاء (سبس). وقد توسع عالم التجارة على قدم وساق في العقود الأخيرة. ومن المثير للاهتمام، والخبر السار والأخبار السيئة في هذا هي أساسا واحدة ونفس. فمن ناحية، يمكننا القول بأن المستثمرين لم يتاح لهم أبدا المزيد من الفرص. وفي الوقت نفسه يمكن بسهولة الخلط بين المستثمر المتوسط ​​وتغلب عليه جميع الاحتمالات التي دوامة حول له أو لها. خيارات التداول على أساس مؤشرات السوق يمكن أن تكون مربحة للغاية. تحديد أي وسيلة لاستخدامها - سواء كانت خيارات الفهرس أو الخيارات على إتفس - هو الشيء الذي يجب أن تعطي بعض النظر الجدي قبل اتخاذ يغرق. خيار إندكس ما هو خيار المؤشر خيار المؤشر هو مشتق المالية التي تعطي حامل الحق ، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع قيمة المؤشر الأساسي، مثل ستاندرد وبورز (سب) 500، بسعر ممارسة المعلنة في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية من الخيار. لا يتم شراء أي مخزونات حقيقية أو تباع خيارات مؤشر دائما تسديد النقدية. إنخفاض مؤشر مؤشر مؤشر أسعار الفائدة وخيارات الخيارات هي أدوات بسيطة وشعبية تستخدم من قبل المستثمرين والتجار والمضاربين للربح على الاتجاه العام للمؤشر الأساسي مع وضع رأس المال القليل جدا في خطر. إن الربح المحتمل لخيارات استدعاء المؤشر الطويلة غير محدود، في حين أن المخاطر تقتصر على مبلغ القسط المدفوع للخيار، بغض النظر عن مستوى المؤشر عند انتهاء الصلاحية. أما بالنسبة للمؤشر الطويل الذي يضع الخيارات، فإن المخاطر تقتصر أيضا على الأقساط المدفوعة، ويحد الربح المحتمل على مستوى المؤشر، مطروحا منه الأقساط المدفوعة، حيث لا يمكن أن ينخفض ​​المؤشر إلى ما دون الصفر. وباإلضافة إلى احتماالت االستفادة من حركات مستوى المؤشر العام، يمكن استخدام خيارات المؤشر لتنويع محفظة عندما ال يرغب المستثمر في االستثمار مباشرة في مؤشرات األسهم األساسية. ويمكن أيضا استخدام خيارات الفهرس بطرق متعددة للتحوط من مخاطر محددة في محفظة. يمكن ممارسة خيارات مؤشر النمط الأمريكي في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، في حين أن خيارات مؤشر النمط الأوروبي يمكن أن تمارس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. فهرس الخيار أمثلة تخيل فهرس افتراضي يدعى إندكس X، الذي يحتوي على مستوى 500. افترض أن المستثمر يقرر شراء خيار اتصال على الفهرس X بسعر إضراب 505. مع خيارات الفهرس، فإن العقد يحتوي على مضاعف يحدد الإجمالي السعر. وعادة ما يكون المضاعف 100. إذا كان سعر هذا الخيار 505 على سبيل المثال بسعر 11، فإن العقد بأكمله يكلف 1،100 أو 11 × 100. من المهم أن نلاحظ أن الأصل الأساسي في هذا العقد ليس أي مخزون فردي أو مجموعة من ولكن بالأحرى المستوى النقدي للمؤشر المعدل بواسطة المضاعف. في هذا المثال، هو 50،000، أو 500 × 100. وبدلا من استثمار 50،000 في أسهم المؤشر، يمكن للمستثمر شراء الخيار في 1100 والاستفادة من بقية 48900 في أماكن أخرى. ويقتصر الخطر المرتبط بهذه التجارة على 1،100. نقطة التعادل لتجارب خيار استدعاء المؤشر هي سعر الإضراب بالإضافة إلى القسط المدفوع. في هذا المثال، هذا هو 516، أو 505 زائد 11. على أي مستوى فوق 516، تصبح هذه التجارة معينة مربحة. إذا كان مستوى المؤشر 530 عند انتهاء الصلاحية، فإن صاحب خيار الاتصال هذا سوف يمارسه ويتلقى 2،500 نقدا من الجانب الآخر من الصفقة، أو (530 - 505) × 100. ناقص القسط الأولي المدفوع، وهذه النتائج التجارية في وهو ربح من 1،400.Index الخيار التداول إيف ذكر التداول مؤشر المؤشر في عدد من الصفحات الأخرى بلدي، وخاصة تجارة صفحات الأسبوع. ماذا يعني هذا أنك قد تكون قد سمعت من خيارات الفهرس وتم تخويفها من قبل الفكرة. أريد أن ألقي صفحة هنا وتغطي ما هو مؤشر وكيف الخيار على مؤشر مقارنة مع الخيارات العادية. ما هو المؤشر فهرس ليس أكثر من مجموعة من الأسهم الفعلية التي عادة ما يتم تجميعها حول نوع من قطاع الصناعة أو السلع. وغالبا ما تستخدم لقياس أداء السوق الواسع أو القطاع أو السلعة التي تمثلها. وتشمل بعض الأمثلة سبس، وهو تمثيل لتقييم الأسهم في سامب 500. وسيكون هذا مؤشر سوق واسع. مؤشر سوكس، مؤشر أشباه الموصلات هو مثال على مؤشر قطاع بينما مؤشر أوكس، مؤشر النفط هو مثال على مؤشر السلع ذات الصلة. تختلف طريقة تقييم المؤشر. بعض المؤشرات هي ما يعرف باسم سعر مرجح حيث قيمة المؤشر هو في الأساس مجموع القيمة الإجمالية لعدد متساو من الأسهم التي تشكل هذا المؤشر. وثمة نهج آخر للتقييم يعرف باسم رسملة وزنها. في هذا النهج، فإن الرسملة الكلية لكل من الأسهم في المؤشر تضاف معا وتقسم على بعض المبلغ المقسوم الذي يقلل من هذا المجموع إلى بعض العدد المعقول. من المهم أن نفهم الفرق لأن ذلك يمكن أن يؤثر على حركة المؤشر لأسهم مختلفة، خاصة عندما تكون الأسهم أعلى سعرا. خيارات الفهرس خيارات التجارة (ولكن ليس جميع) خيارات المؤشرات. بشكل عام، لا يختلف تداول مؤشر المؤشرات عن خيارات التداول على الأسهم. ويستمد تسعير الخيار من سعر وتقلب المؤشر الأساسي. في معظم الحالات على العقد لا يزال يمثل 100 سهم من المؤشر الأساسي. هناك بعض الاختلافات الرئيسية مع خيارات الفهرس. في معظم الأحيان، والخيارات نحن التجارة على الأسهم هي خيارات النمط الأمريكي. نمط آخر من الخيارات التي غالبا ما توجد في تداول الخيار مؤشر هو خيارات النمط الأوروبي. النمط الأوروبي مقابل خيارات النمط الأمريكي هيريس الخط السفلي مع خيارات النمط الأوروبي. ولا يجوز لمشتري العقد أن يمارس مبكرا. ما يعنيه هذا بالنسبة للبائع من الخيارات هو أنها لا داعي للقلق حول المهمة في وقت مبكر، مشكلة محتملة إذا كان موقف قصير يحصل في المال. معظم خيارات الفهرس (وليس كلها) هي النمط الأوروبي. وتشمل الأمثلة الخيارات على روت (راسل 2000)، سبس ​​(سامب 500)، ندكس (ناسداك 100)، دجكس (داو جونز 30). هناك العديد من الآخرين كذلك. يمكن العثور على قائمة أكثر اكتمالا هنا. الخيار انتهاء الصلاحية والتسوية على عكس معظم الخيارات، التي تتوقف عن التداول في يوم الجمعة الثالث وتنتهي وتنتهي يوم السبت عند الظهر، خيارات الفهرس مختلفة تماما. الفشل في فهم الفرق بين الاثنين يمكن أن يكون خطرا على حساب التداول الخاص بك. تتوقف معظم خيارات المؤشرات عن التداول في ختام أعمالها يوم الخميس الثالث قبل يوم الجمعة الثالث. يتم احتساب قيمة التسوية على أساس سعر الافتتاح صباح الجمعة من كل من مكونات المؤشر. وهو لا يستند إلى علامة الافتتاح من المؤشر في صباح يوم الجمعة، على الرغم من أنه قد يكون تقريبا نفس السعر. ولن يتم الإبلاغ عن القيمة الاستيطانية لكل مؤشر من المؤشرات إلا بعد عدة ساعات. لماذا هذا النوع من السلوك تشكل مشاكل محتملة اسمحوا لي أن أقول لكم ما حدث لأحد الصفقات بلدي على ندكس. كنت قد بيعت انتشار وضع قصيرة التي كانت تفعل لطيف جدا على الرغم من أنني لم تصل إلى هدفي سعر الإغلاق. ليلة الخميس، أغلق السوق و ندكس كان لا يزال 20 فوق إضراب قصير. صباح يوم الجمعة كان هناك بعض الأخبار التي تسببت في بيع حاد قبالة وفي السوق مفتوحة، خرجت ندكس أسفل. هذا صحيح، حوالي 25 والآن إم في المال بنسبة 5. لجعل الأمور أسوأ، بحلول منتصف الصباح، وقد تعافى السوق الكثير من الفجوة إلى أسفل والموقف قد انتهت من المال استقرت يوم السبت كما أن معظم الخيارات فعل. تعلمت 2 دروس مهمة من هذا. 1) معرفة كيف الخيارات كنت التجارة تتصرف حقا و 2) أبدا عقد خيار حتى انتهاء الصلاحية. خيارات التسويات النقدية هي تسويات نقدية. وهذا يعني أنه إذا كان هناك إحالة، فإنني لن أجبر على شراء أو بيع المؤشر (اعتمادا على ما إذا كان تعيين أو تعيين المكالمة). وأود أن تسوية نقدا. اسمحوا لي أن أقدم مثالا على ذلك. دعونا نقول إيف باعت 550 عارية وضعت على روت (ليست فكرة جيدة بالمناسبة) مع التداول روت في 580. دعونا نقول أنه في يوم الخميس إغلاق، يتم تداول روت في 560 و قررت إيف لعقد من خلال انتهاء (فكرة سيئة أخرى ). صباح يوم الجمعة، أخبار سيئة يخرج قبل أن يفتح السوق وفجوات روت أسفل 15 لديها قيمة تسوية من 545. لن يتم تعيين أسهم من روت لأنه لا يوجد مخزون الفعلي. بدلا من ذلك، سوف يطلب مني دفع الفرق بين السعر الذي وضعته روت ل (550) وسعر التسوية (450). وهذا يعني أنني يجب أن أدفع حامل الخيار 5 (أو 500) لكل عقد في ذلك المنصب. مزايا خيارات الفهرس مع كل القضايا المذكورة أعلاه، يمكن للمرء أن يتساءل لماذا خيارات مؤشر التجارة على الإطلاق هناك في الواقع بعض مزايا تداول مؤشر المؤشر. ميزة واحدة مع تداول مؤشر الخيار هو حقيقة أنها ممارسة النمط الأوروبي. وهذا يعني إذا كان هناك حالة حيث ذهب الموقف ضد لي وكنت في المال، وأنا لست في خطر من تعيينها إلا إذا كنت عقد حتى انتهاء الصلاحية. وتتمثل إحدى المزايا الرئيسية لتداول خيارات المؤشرات العريضة القاعدة في المعاملة الضريبية التي تأتي معها. ولا يقصد من ذلك أن يكون مناقشة ضريبية موثوقة، إلا أن خيارات الفهرس الأوسع نطاقا تندرج ضمن فئة عقود القسم 1256. في حين أن معظم خيارات التداول الأخرى تندرج ضمن فئة مكاسب رأس المال قصيرة الأجل (15-35). والمعاملة الضريبية لعقود القسم 1256 هي 60 مدة طويلة و 40 قصيرة الأجل. سيؤدي ذلك إلى خفض معدل الضريبة الفعلي إلى حوالي 23. بالنسبة لتداول الخيارات في الفهرس بأحجام أكبر، يمكن أن يحدث هذا فرقا كبيرا. إتفس كبديل للمؤشر لن يكون من الجيد أن يكون أفضل من كلا العالمين وهذا هو، والقدرة على التجارة ضد السوق الأوسع أو قطاع معين، ولكن ليس لديها المخاطر المرتبطة بتداول مؤشر مؤشر المؤشرات نفسها هناك (صناديق التداول المتداولة). أنا لن أذهب إلى تفاصيل ما هي مؤسسة الاستثمار الأوروبية إلا أن أقول أنه هو في الأساس الأسهم التي تدعمها الأسهم أو السلع التي يمثلها. هذا ليس وصف 100 دقيقة ولكن جيدة بما فيه الكفاية لأغراض هذه المناقشة. كما هو الحال مع أي شيء كنت التجارة، فهم المنتج جيدا قبل التداول هو فكرة جيدة. أنا خيارات التجارة على الكثير من المنتجات إتف لعدة أسباب رئيسية. وهي تمثل قطاعا واسعا أو سلعة أريد أن أتعامل معها. يتصرفون مثل الأسهم في كل الطرق تقريبا. وعادة ما يكونون سائلين جدا، وبالتالي فإن الخيارات غالبا ما تكون سائلة. للاشارة فقط، هناك قائمة قصيرة من صناديق الاستثمار المتداولة، ومؤشر تتبعها وبعض الخصائص الأساسية عنها.